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DDOLKONG
대부분의 사람들이 원칙은 만들기보다는 그것을 지키기가 훨씬 어렵다는 사실을 직접 체험하기도 한다. - 주가는 상승할 때뿐만 아니라 하락할 경우데도 어떤 특징적인 움직임을 나타낸다는 것을 알 수 있었다. - 내가 초기에 배운 교훈 중 하나는 주식시장에는 새로운 것이 없다는 것이었다. 그럴 수밖에 없는 것이 투자라는 행위 자체가 매우 오래전부터 행해져 온 것이기 때문이다. 오늘 주식시장에서 발생하는 어떠한 일도 과거에 일어났던 일이며 또한 미래에도 일어날 일이다. - 당일 거래가 활발했던 종목들의 등락을 관찰한 결과 나는 점차 해당 종목들의 주가가 움직이기도 전에 8~10포인트 정도의 가격 등락을 미리 예상할 수 있게 되었다. 즉 월요일 주가의 움직임을 관찰한다면 사전에 화요일과 수요일의 가격움직임을 예..
1. 주식과 주식의 거래 - 주식과 주주 주식회사는 여러 사람이 돈을 모아서 사업을 하기 위해서 만든 회사이다. 정해진 규칙에 의해 경영되며, 회사경영에 관한 책임과 권리가 출자한 금액에 비례해서 정해진다. 권리도 출자한 만큼 누릴 수 있으니 회사경영과 이익배분에도 당연히 자신의 출자지분(:share)만큼 참여할 수 있다. - 기업의 자금조달 은행에 예금을 했더니 은행이 그 돈을 가지고 기업에게 대출하는 경우가 있고, 기업이 돈을 빌렸다는 증표로 발행하는 채권 같은 것을 사들이는 경우가 있다. 주주가 되는 것과 채권을 사들이는 과정에서 개인은 자기 돈이 어느 회사로 가는지 알게 된다. 이를 직접금융이라고 한다. 반면, 은행에 맡겼더니 은행이 알아서 기업에 대출하는 바람에 자기 돈이 누구에게 갔는지 알..
기본적으로 '공격형 투자전략'의 MDD는 주가지수와 비슷하다고 보면 된다. 주가가 반토막 나면 공격형 투자전략의 수익도 같이 무너진다. 투자전략 18 : 주가지수 추종 전략 레벨 : 왕초보 / 스타일 : 자산배분 기대 CAGR : 8~10% 매수 전략 : - KOSPI, S&P 500, EURO STOXX, TOPIX, HANSENG, BRICS 등 5~6개 주가지수 ETF에 각각 동일한 금액 투자 - 매월 적립식으로 저 5~6개 ETF에 동일한 금액 투자 매도 전략 : 연 1회 리밸런싱 * 주가지수를 초종하는 ETF - 한국(KOSPI 200) : KODEX 200, Tiger 200, Kindex 200 등 - 미국(다우존스) : Tiger 미국다우존스30 - 독일(MSCI Germany) : Kod..
방어형 투자전략은 'MDD 최소화'에 초점을 맞춘다. MDD를 낮은 수준으로 유지하면서 CAGR은 높은 한 자리나 낮은 두 자리를 거두는 전략이다. MDD최소화, 즉 '적게 잃고, 스트레스를 피하는' 방어력 증대는 성공 투자의 핵심이다. 워런 버핏 투자의 절대 원칙 : 첫째, 돈을 잃지 않는다. 둘째, 첫 번째 원칙을 잊지 않는다. 세타전략 : 총 자산 중 투자자산의 비중을 결정하는 작업이다. - '자신을 파악할 수 있는' 가이드라인을 정리해본다. (1) 가계부를 작성해 현재 연평균 생활비를 추정한다. (2) 은퇴 시점까지 추가로 투입 가능한 투자 금액을 추정한다. 퇴직금도 포함한다. - 투자를 시작하기 전 다음 3개 질문에 답할 수 있어야 한다. (1) 은퇴할 때 얼마의 자금이 필요한가? (2) 이를 ..
- 투자 수익을 좀먹는 생각의 함정 1. 우리의 두뇌는 합리적이지 않다. 행동경제학에 기여한 공로를 인정받아 노벨경제학상을 받은 카너먼(Daniel Kahneman) 교수는 우리 두뇌에는 두 가지 시스템, 즉 직관 체계(reflexive system)와 추론 체계(reflective system)가 존재한다고 정리했다. 인간은 대부분의 경우 '감각적인' 직관 체계의 통제를 받고, 아주 가끔 필요한 경우에만 '논리적인' 추론 체계를 쓰는 것이다. 직관 체계는 간단한 상황에서는 옳은 결정을 내리지만 논리가 필요한 상황에서는 오류, 즉 '편향'을 보이곤 한다. 논리적이고 합리적인 판단을 하지 못하는 것은 주식시장에서는 치명적이다. 주식시장은 우리의 직관으로만 대처하기에는 너무 복잡하기 때문이다. 이래서 투자자..