스위스 은행가가 가르쳐주는 돈의 원리

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- 모험은 인생을 살아가는 가치를 느끼게 한다. 모험을 원한다면 스스로를 리스크에 노출시켜야 한다.

- "사람은 자산을 만드는 데 쏟는 에너지의 30퍼센트만 일을 통해 소득을 얻는 데 사용해야 한다." 나머지는 투자나 투기에 사용되어야 한다는 것이다.

- 월가의 이름 난 투기가들 대부분은 "평소에 무언가를 걱정하는 상태야말로 우리 인생의 일부"라고 잘라 말한다. 걱정거리를 불평하는 투기가는 아무도 없다. 그들은 언제나 명랑하다. 그런 상태를 좋아하는 것이다.

- 은행예금은 이 불확실한 세상에서 당신이 발견할 수 있는 어떠한 투자처보다도 리스크가 낮다. 그런데 리스크가 낮다는 것은 그만큼 수익도 보잘 것 없음을 의미한다.

- "모든 투자는 투기다. 유일한 차이는 어떤 사람은 그것을 인정하고 어떤 사람은 인정하지 않을 따름이다."

- 분산투자에는 세 가지 중대한 결함이 있다.

1. 언제나 의미 있는 승부에만 나서라(보조원리 1)는 가르침에 위배된다.

보조원리_1 소액의 돈은 아무리 크게 불어나도 시작할 때의 상태와 크게 달라지지 않는다. 즉, 당신은 여전히 가난하다는 말이다.

2. 분산투자는 이익과 손실이 결국 상쇄되는 상황을 만든다.

3. 분산투자는 공중에 떠있는 수만은 공을 어떻게든 유지하려는 저글러로 만든다.

- 걱정은 제1의 원리가 의미하듯이 심리학에서 말하는 병이 아니다. 그것은 뜨겁고 자극적인 인생의 조미료다. 한 번 익숙해지면 즐길 수 있는 것이다. 걱정은 병이 아니라 건강의 증거다. 걱정을 하지 않아도 되는 투자라면 부자가 되는 데 필요한 충분한 리스크를 걸지 않는 것이다.

- 당초에 원하던 이익이 발생하면 빨리 떠나라. 좀 더 좀 더 하며 머뭇거리면 후회한다.

- 아마추어는 어기적거리며 들러붙어 게임에 오래 매달린다. 그 원인은 과욕에 있다.

과욕이란 '항상 더 많이 갖고 싶어 하는 마음'을 의미한다. 욕망의 제어능력을 상실했음을 의미하기도 한다.

과욕이란 욕망이 극도로 팽창된 자기 파괴적인 상태를 말한다. 욕망이란 자신의 물리적인 행복을 개선해 보려는 자연스러운 희망이다.

- 지구상의 모든 동물은 본능적으로 음식과 잠자리와 자기방어의 수단을 획득하려고 한다.

- 투기를 하다 보면 때로는 큰 행운이 찾아와 그것이 연속적으로 일어날 때가 있다. 그것은 너무나도 즐겁고 평생 그러기를 바라고 싶어진다. 의심할 여지없이 당신은 그런 운이 계속되지는 않을 거라고 이해하는 분별력이 있지만, 과욕에 빠져버리면 그 운이 당분간 좀 더 계속되리라고 기대를 하거나 그렇게 믿도록 스스로를 유도하기도 한다.

- 당신에게 승리를 안겨주는 일련의 행운들은 지극히 단기적이며, 이익이 터무니없이 커질 가능성은 거의 없다는 사실을 인식해야 한다.

몇 번의 행운에 개의치 말고 평소에 달성하던 평범한 이익만을 목표로 삼는 태도가 바람직하다. 평범한 이익이라면 당신이 싱겁게 빨리 발을 빼도 얻어낼 수가 있기 때문이다. 장기간에 걸친 큰 승리의 연속은 뉴스거리가 되기도 하고 파티에서 화제가 되기도 하는데, 그것은 그만큼 자주 발생하는 일이 아니기 때문이다.

- '항상 이르다 싶을 정도로 빠르게 이득을 챙기라.' 

일련의 행운이 피크에 도달하기 전에 현금화할 필요가 있음을 뜻하고 있다. 일련의 승리에서 최후의 한 닢까지 짜내려고 해서는 안 된다는 의미다. 피크를 알 수 없다면 피크가 아직 멀었다고 생각하기보다 피크가 가까이 왔다고 생각해야 한다. 이익을 확정 짓고 일어서는 것이다.

분별력 있는 판단은 스스로 충분한 높이라고 느껴지는 곳에 이르렀을 때 그만 멈추는 것이다. 피크 앞에서 멈추라는 말이다. 너무 이르다 싶을 정도로 빨리 그만 두라는 뜻이다.

- 이익을 얼마나 원하는지 사전에 결정해 두어라. 레이스를 시작하기 전에 목표지점이 어딘지를 결정하는 것이다.

- 투기의 종료는 즐거움을 동반하는 것이 된다. 중요한 것은 하찮은 자축연일지라도 그것은 일단 한 번 끝을 맺었다는 느낌을 가져온다는 점이다.

- 나는 가능한 한 환금이 용이한 형태로 투기자금을 보유할 것을 권장하는 편이다.

- 곤경에 빠져나오는 방법을 아는 투기가는 그렇게 많지 않다. 이는 그 정도로 터득하기가 어려운 귀중한 능력이다.

- "승자가 될 수 있었던 것은 어떻게 하면 패배하는 지를 먼저 배웠기 때문이다."

- "하락하는 투자대상에서 헤어나지 못하는 일이야말로 세상에서 최악의 고통"이라고 말한다.

- 배가 침몰하기 시작하는데 기도하지 마라. 뛰어내려라.

무슨 일이 일어나는지 주변을 살펴야 한다. 상황을 관찰하면서 벌어지는 문제들이 해결될 수 있는 것들인지 자문해 보는 것이다. 상황이 개선되고 있음을 알리는 신뢰할 만한 확실한 증거를 찾아내야 한다. 만약 그런 증거를 발견할 수 없다면 더 늦기 전에 행동을 취해야만 한다.

- 주가가 자신이 보유하고 있는 동안에 기록한 최고치보다 10~15퍼센트 하락하면 상승하고 있든 하락하고 있든 상관없이 매각해야 한다고 말한다.

- 주식이나 선물, 부동산 등 투기대상의 가격이 급락할 경우 그 원인은 장기간에 걸친 문제들일 가능성이 크다. 돈이 걸려 있는 경우에는 기다림이 현명한 선택이 아닐 때가 대부분이다. 나쁜 투자에 빠져 그 상황이 지속된다면 몇 년씩이나 그 자금을 쓰지 못하고 살아야 한다. 다른 좀 더 활발한 투자로 이익을 낼 가능성이 존재하는데도 꼼짝을 못하게 된다. 돈에 족쇄가 채워진 것이다.

- 투자의 일부를 단념해야 한다. 당신에게 포기하려는 의지가 있다면 그것은 신뢰할 만한 자세라고 말할 수 있다. 그런 분별력과 의지를 키우지 못한다면 어떠한 종류의 투기도 당신에게는 고통만 가져다줄 것이며, 신용거래는 파멸적인 것이 되고 말 것이다.

- 작은 손실을 받아들이는 습관을 들여라. '인생에는 금전상의 여러 가지 불쾌한 일들이 벌어지는 법이어서 약간의 손실은 으레 발생하는 것이라고 여기는 자세'다.

- 성공을 하고 싶다면, 남의 예측에 귀를 기울이는 습관부터 버려야 한다.

- 돈의 세계에 관한 예측이 모든 인간의 행동들에 관한 것인 이상, 그런 예측을 신중하게 받아들일 필요는 없다.

- 인간의 행동으로 형성되는 돈의 세계는 장래에 무슨 일이 일어날지 아무도 확실한 말을 할 수 없다. 예측을 믿음으로써 그 염려를 떨쳐버리려는 태도는 빈곤의 법칙이다. 성공하는 투기가는 앞으로 일어나리라고 예상되는 일을 두고 행동하는 대신, 확실하게 일어난 일에 대해서만 대응을 한다. 해당시점에서 실제로 문제가 벌어져서 눈에 확실하게 보이게 된 사건에만 즉각적인 반응을 나타내라는 뜻이다. 자신이 잘못된 베팅을 했을 가능성으로부터 눈을 돌리지 말라는 뜻이다.

- '질서의 환상' 이 덫은 앞으로도 계속적으로 투자가와 투기가와 갬블러들을 빠드릴 것이다. 돈의 세계에는 패턴이 없으며 무질서와 혼돈만 있을 따름 이라는 사실이다.

카오스 안에 무언가가 보인다고 주장하는 투자자문은 경계를 해야 한다. 패턴이 보인다고 주장하는 투자자문이야말로 신뢰해서는 안 되는 사람들이다. 질서의 환상을 신뢰하면 당신은 스스로를 위험한 잠에 빠트리는 꼴이 된다.

- 역사가의 덫은 특히 정연해 보이는 환상이다. '그것은 옛날부터 존재해 온 것으로서 역사는 되풀이된다.'는 식의 전혀 근거 없는 확신을 기초로 하고 있다. 역사가 때로는 반복되는 일도 있지만, 그런 반복은 그다지 빈번한 일이 아니며, 어느 쪽도 당신이 거기에 신중하게 돈을 걸만큼 충분히 신뢰할 수 있을 정도로 재연되지는 않는다.

- 대개의 경우 차트분석가의 환상이란 역사가의 덫을 그래프로 확장해 놓은 것이다.

- 존재하지 않는 원인과 결과의 관계를 상상하는 것은 합리적인 마음을 가졌다는 인간만의 특징이다. 인간은 필요를 느끼면 날조를 한다.

- 이루 헤아릴 수 없이 많은 투기가와 갬블러들이 이긴 상태에서 게임을 멈추지를 못해 결국 파산을 한다.

- 질서가 존재하지 않는 곳에서 질서를 발견하려고 하지 말라. 유리하거나 전망 있는 투자대상을 찾을 희망을 버려야 한다는 의미가 결코 아니다. 자신이 흥미를 느끼는 투기대상에 대해서는 오히려 철저하게 연구를 하고, 유망해 보이는 투자처가 있으면 최선을 다해 도전하라. 만의 하나, 잘못이 발생했을 때 곧바로 대응할 수 있도록 마음을 가볍게 갖자.

- 물건에 애착을 가지면 투기는 불가능하다. 애착은 사람에게서나 느껴야 할 감정이다. 물건에 애착을 가지면 필요한 상황이 벌어졌을 때 민첩하게 행동할 수 있는 기동력이 떨어진다. 뿌리를 내려버리면 당신의 투기가로서의 효율은 현저하게 떨어진다.

- 계속 보유할지 투자처를 바꿀지에 대한 결단은 빠른 이익을 위해서는 어느 쪽이 더 유리한지에 의해서만 내려져야 한다.

- 최적의 기회라는 확신이 섰다면 주저 없이 결단하고 방향을 전환하는 냉정함만이 당신의 부자 목표를 앞당긴다.

- 기동력을 잃지 말라. 모든 투기는 승산을 충분히 평가한 후에 실행해야 하며, 대수롭지 않은 이유로 행동을 취해서는 승리할 수 없다는 말이다.

- 직관은 한 순간의 감각이다. 만일 돈에 관해 특정한 행동을 취하라는 강한 직관을 느끼게 되었다면, 스위스 은행가가 가르쳐주는 돈의 원리는 그것을 먼저 테스트해 보라고 가르치고 있다. 그 직관을 설명할 수 있다면 믿어도 좋은 직관이다.

- 큰 이익을 원하거든 다수의 의견을 무시하라.

복잡한 상황 속에서도 데카르트가 되풀이한 말은, "도박에서 이기는 비결은 스스로가 납득할 수 있을 때까지는 다른 사람의 의견은 무시하라."는 것이었다.

- 성공적이지 못한 투자처에 집착함으로써 더 많은 기회를 놓쳐서는 안 된다.

- 보이지 않는 미래를 계획하는 행동은 이루 말할 수 없이 어리석은 짓이다. 계획은 일생에 걸친 '질서의 환상'이다. 경제학자나 투자자문처럼 '20년 계획' 같은 것을 파는 사람은 누구나, 돈의 세계란 나무가 자라는 것처럼 매우 천천히 예상대로 변화하는 질서를 지닌 세계인 것처럼 이야기한다. 그들은 오늘의 트렌드를 관찰하여 그 경향을 미래로까지 확장함으로써 공포와 안심을 적절히 분배하며 결론을 이끌어낸다. 모든 이치는 질서정연하니 서둘러 장기계획을 짜라고 몰아붙인다.

알 수 없는 사건은 언제나 갑자기 일어난다. 호황이나 공황, 격변, 전쟁, 파괴, 붕괴 등 우리 앞에 무슨 일이 벌어질지 어느 누가 장담할 수 있단 말인가.

- 미래를 위해 내가 할 수 있는 유일한 준비라고 말할 수 있는 것은 주식시장의 공부를 계속하는 일이다. 배우는 일과 개선하는 일을 계속하는 것뿐이다.