주식을 공격하라

- 자본주의 시스템은 예측이 쉽지 않으며, 인간의 본성과 감정을 잘 컨트롤해야만 하는 곳이 자산시장이다.

"자본주의에서 부자는 딱 두 부류입니다. 자기 사업체를 운영하거나, 기업의 지분을 갖고 있는 사람입니다."   '존리(John Lee)'

- 주식에 부어놓은 돈이 위험한 것 같다는 두려움이 들면, 가장 먼저 할일은 구글 검색이다. 전문가들이 최근 어떤 분석을 했는지 찾아보는 것이 좋다. 현재 주가가 떨어지고 있다면, 전문가들이 납득할만한 근거를 대는지 확인하라. 딱히 별 다른 이유가 없어 보인다면, 우리에겐 두 가지 선택지가 있다. 주식을 파는 것은 선택지에 없다. 첫 번째는 아무것도 안 하는 것이고, 두 번째는 주식이 쌀 때 더 많이 매수하는 것이다.

- 우리는 주가의 방향을 예측해야 한다. 우리가 떨어질 것이라고 믿으면, 주식을 팔아야 한다. 그 반대라면 주식을 사야 한다. 뭘 해야 할지 모른다면, 요크셔의 지령을 따르면 된다. "의구심이 들면, 아무것도 하지 말라."

나는 점쟁이가 아니다. 물론 당신도 아니다. 우리에게 주어진 길은 하나뿐이다. 우리는 다른 사람이 이 상황에서 어떻게 행동할지 파악해야 한다. 그들은 어떻게 생각할까? 우리가 뭘 믿는지는 중요하지 않다. 다른 사람들이 뭘 생각하는지가 중요하다. 그들은 다음번에 가격을 어느 선에서 형성할까? 시장이 스스로 움직이는 것이 아니다. 모여든 사람들이 시장을 움직이는 것이다.

- 우량주를 선택할 때, 몇 가지 확인해야 할 점

1. 현재 이익이 지출보다 크다.

2. 이익이 계속 증가하는 회사를 찾아라.

3. 부채가 적고 자산이 많다.

4. 매일 매수되는 주식이 평균 수치보다 많다.

5. 항상 최근 소식을 알리고 보고서를 발표한다.

- 어떤 회사를 극찬하는 기사를 접하면, 나는 그 주식을 사는 타이밍을 매우 신중히 고른다. 우선 나는 이 회사에 투자하고자 하는 금액의 1/3만 집어넣는다. 그리고 한 주를 기다린다. 그 때쯤 되면 처음의 호재 효과가 좀 시들해지는데, 이 때가 나를 위한 제 2단계다. 그리고 한 주를 더 기다리면, 마지막 1/3을 투자할 때다.

- 이익의 중요성

전반적으로, 현재 수익이 없는 회사에 투자하는 것은 지나치게 위험하다. 매출이 없는 회사는 피하는 게 상책이다.

- 경쟁 관계를 확인하라

경쟁이 치열해지면 회사가 망하는 건 한순간이다. 확실한 시장의 선두주자에 투자하는 것이 아니라면, 경쟁이 심한 신흥시장은 피하는 것이 좋다.

- 시장을 독점하는 회사

좋은 틈새 회사는 잘 보이지 않을 정도로 작지만, 중요한 서비스를 제공한다. 다시 말해서, 규모는 작지만 정말 중요한 일을 하고, 그 일을 하는 거의 유일한 회사인 것이다. 아니면 적어도 다른 회사들보다는 그 일을 잘 하고 싸게 공급한다는 뜻이다.

- 시장상황이 전반적으로 좋아지고 있다면, 사치품 공급업체에 투자를 더 많이 하는 것이 좋다. 그러나 경제가 최악으로 치닫고 있다면 방어주(필수품)를 더 많이 보유하는 것이 낫다.

- 오르기 시작하는 주식에 투자하는 것이, 떨어지고 있는 주식에 투자하는 것 보다 훨씬 낫다.

- 회사가 배당금을 지급한 기록을 살펴보면, 앞으로 주가가 꾸준히 오를 것인지 그 반대인지를 전망할 수 있다. 해마다 배당금이 오른다면, 주가 또한 오를 것이라고 보는 것이 합리적이다. 경영진들이 회사의 이익이 매년 증가할 것이라고 믿고 있다는 증거이기 때문이다. 배당금이 계속 오른다면, 주가도 매년 오를 가능성이 높다. 그러나 이익이 정체되었거나 떨어졌는데 갑자기 배당금이 올랐다면 주의해야 한다.

- 적절한 타이밍에 이익을 취하는 것만큼 필요한 것이 바로 조기 손절이다. 성공의 열쇠는 바로 손실을 줄이는 것이다.

- 내가 좋아하는 주식은 바로 천천히, 하지만 꾸준히 오르는 주식들(slow, steady risers, SSRs)이다. 이 주식들은 가격이 크게 오르는 경우가 별로 없다. 또한 주식 시장이 하락세일 때 주가가 크게 떨어지지 않는다. 빈사상태에서도 살아나며, 시장이 호황일 때는 다른 주식들보다 조금 더 오른다.

- 후회하지 않기

우리가 실수를 하는 것 또한 주식게임의 일부이다. 따라서 있을 수도 있는 일에 대해서 스스로를 자책하지 말라. 다음 거래에 큰 성공을 거둬서 큰 이익을 볼 생각만 하라.

- 닥치는 대로 다 읽어라

스스로 주식시장에 대해서 잘 안다고 생각하는 사람들은 스스로를 속이고 있는 것이다. 그들은 주식시장의 모든 것을 알고 있는 게 아니다. 절대로 다 알 수가 없는 게 주식시장이다.

주식에 대한 새로운 정보에 눈과 귀를 열어두어야 하는 것은 물론이고, 우리는 스스로 주식거래의 기본을 잊지 않도록 노력해야 한다. 따라서 항상 인터넷을 확인하고, 신문을 읽고, 경제뉴스를 들어야 한다. 매 시, 매일, 매 주 뭔가 유용한 정보를 얻도록 노력하라.

- 급하게 사지 말라.

우리는 주식을 살 때 인내심을 잃는다. 어떤 회사가 좋아 보이면, 우리는 안달을 한다. 특히 주식 계좌에 돈이 많을 때 더더욱 그러하다. 그 계좌에 두면 이자가 붙는 것도 아니고, 그냥 두는 것은 돈을 낭비하는 것이라고 생각한다. 그냥 돈을 써버리는 것과 같다고 생각하는 것이다.

따라서 우리는 공격적으로 '매수' 버튼을 누르고, 곧바로 돈은 주식으로 들어간다. 그러나 며칠을 더 기다렸다면 좀 더 싼 가격에 주식을 살 수도 있었다.

- 주식을 팔면 주가가 오른다는 꺼림칙한 생각을 떨쳐내기 위해 도움이 될 만한 격언이 있다. "다음 투자자를 위해서 이익을 남겨두라."

- 절대 서두르지 마라. 

한 가지 알아두어야 할 점은, 제일 바닥에 있는 주식이라고 할지라도 더 내려갈 구석이 있다는 것이다. 완전히 망해버릴 수도 있는 것이다. 

- 잘 나가는 산업을 골랐다고 해도, 그 안에서 어떤 주식을 고를지에 대해서는 신중해야 한다. 최근에 가장 실적이 좋은 회사들을 골라라. 여기서 내가 말하는 건, 매출이 늘고 부채가 줄어들며 배당금이 오르는 종목이다.

- 물 타기 전략은 주가의 하락이 일시적이며 회사의 사업은 여전히 건재하다는 확신이 있을 때만 수행해야 한다.

- 절대 잊지 말아야 할 규칙

1. 잘 나가는 주식에 올라 타고, 떨어지는 주식은 버려라.

2. 가격 동향을 따라가라.

3. 소문이 돌면 사고, 사실이 드러나면 팔아라.

4. 떨어지는 칼날을 잡지 말라.

5. 밀물 때가 되면 모든 배가 전진한다.

6. 하한가를 치면 사고, 상한가를 치면 팔아라.

7. 크게 가격이 오르는 것은 짧은 반등일 수 있다.

8. 당신은 주식거래를 할 시간이 충분하다.

9. 너무 좋은 거래 건이 있다면, 좋을 것이다.

10. 차익을 챙기는 것은 아무 문제가 없다.

- 가장 오래된 교훈

· 구르는 돌에는 이끼가 끼지 않는다. 계속해서 주식을 나누고 바꾼다면, 큰 이익을 볼 수 없다.  

· 사공이 많으면 배가 산으로 간다. 너무 많은 회사에 한꺼번에 투자하면, 그 중 몇 개가 크게 오른다고 해도 큰돈을 벌 수 없다.

· 호미로 막을 데 가래로 막는다. 주가가 떨어지기 시작하면, 가격이 더 떨어지기 전에 바로 처분하는 것이 좋다.

· 유리로 된 집에 사는 사람들은 돌을 던지면 안 되는 법이다. 당신의 주식을 현미경으로 뜯어보기 전에는 다른 사람의 선택을 욕하지 말라.

· 케이크는 먹으면 없어진다. 주식을 팔고나면, 뒤돌아보지 말라. 당신은 이미 돈을 챙겼으니, 아직도 주식을 가지고 있는 것처럼 행동하지 말라.

· 계란을 한 바구니에 담지 말라. 주식을 분산시켜 한 번에 10% 이상의 손실을 보지 않도록 하라.

· 손에 든 새 한 마리가 숲속의 새 두 마리보다 낫다. 주식으로 큰돈을 벌었다면 그걸 챙기고 나머지는 다음사람을 위해 남겨두라. 더 많은 돈을 벌려고 욕심을 부렸다가는 다 잃을 수 있다.

· 바보는 돈을 오래 가지고 있지 못한다. 어떤 주식에 구미가 당기면, 뛰어들기 전에 자세히 조사하라.

· 선무당이 사람 잡는다. 주식에 대한 조사는 철저히 해야 한다.

· 새 빗자루가 청소를 잘 한다. 새 임원이 전임자보다 더 좋은 평판을 가지고 있는 회사를 찾으라.

· 사진 한 장이 천 마디 말을 그린다. 지난 2년간의 그래프를 찾으라. 그래프가 전체적으로 남동쪽을 향하고 있다면, 다른 회사를 찾으라.

· 백문이 불여일견. 회장이나 대표이사가 하는 말보다는 연차보고서의 결과가 더 중요하다.

· 모든 좋은 일에는 끝이 있다. 어떤 회사도 영원히 돈을 벌수는 없다. 때가 되면, 예전의 회사에 대한 의리를 저버려라. 이익이 감소하고, 배당금이 줄어들고, 부채가 증가할 때가 바로 그 때다.