[공유] sk텔레콤 인적분할과 배당주 가치 feat. sk스퀘어

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sk텔레콤 인적분할과 배당주 가치 feat. sk스퀘어

아직도 기억납니다. 작년 코로나 급락장에서 3월 19일에 SK텔레콤, 이지웰, 현대차3우b, wti원유선물을 샀음
쫄려가지고선 많이도 못하고... 그냥 퍼붓어야 했었는데... 근데 20일 이후에도 조금씩 계속 사서...
물론 원유 선물로 손해는 보지 않았지만... 기회비용을 날림

아마 SK텔레콤을 배당도 받고 29만원 쯤에 판듯...
SK텔레콤 30만원이하에서 다시 사려고 하는데...
감질나게 30만원 밑으로 잘 안내려 옴 (내려올둥 말둥...)

지난 8월 중순 급락에서 사서 평단 30만원 겨우 맞추어 두었는데, 두고 봐야합니다.
아직 반도 못사서 아직 한참 더 사야하는데, 30만원 밑으로 올지 모르겠네요. 안오면 안삼
좋을 것 같기는 한데...

아무리 좋아보이고 확실해 보여도 주가를 비싸게 주고 사 놓으면 기업 상황이라든지 매크로에 이슈가 생기면서 리스크가 발생함. 그래서 왠만하면 좀 싸게 노력하는 편입니다. (급등한 주식 따라가서 안 사고...)
제 생각에는 지수는 3200이면 싼 가격은 아니고 적당한 가격 수준임

잘 될지 모르겠지만... SK텔레콤 인적분할 보고 사는 것입니다.
에코프로 인적분할처럼
F&F 인적분할처럼
K자형으로 가지 않을까 생각합니다.
신설회사는 급등, 존속회사는 급락
하지만 존속 회사인 SK텔레콤도 배당이 있기 때문에 한 없이 떨어지지는 않을 듯.
적정 배당 가치 수준에 수렴
SK스퀘어야 중간지주회사이고, 더블카운팅 이슈는 있겠지만... 밑에 회사들이 하나하나 성장형 미래 산업임
투자자들이 딱 좋아하는 스타일임

만약에 욕심을 절제하고, 트레이딩 할 수 있다면...
인적분할 후 재상장시 손해는 안 볼 것으로 생각함

SK텔레콤 인적분할 일정
6/10 이사회 분할결정 및 액면분할 (500원 -> 100원)
10/12 주주총회
11/1 존속회사 SK텔레콤, 신설투자회사 SK스퀘어로 분리
10/26~11/26 매매 정지
11/29 변경 상장
스케줄은 변경될 수 있음
이베스트증권 리포트

분할 비율은 존속회사 sk텔레콤 : 신설 sk스퀘어 각 0.6073 : 0.3926
100주라면 60주와 39주를 받는다는 얘기임
분할 후 SK텔레콤 배당은 5% 정도 수준을 정도를 유지한다는 계획

SK텔레콤 인적분할 후 지배구조 (이베스트) 

아래는 순수 소설이자 뇌피셜임
회사에서는 아니라고 하는데 스토리 상으로는 SK텔레콤과 SK스퀘어를 분할 후에 SK스퀘어랑 SK를 합병하는 시나리오를 시장에서 얘기함. 대주주의 이해관계에 부합함. 만약 그렇게 된다면, 최종 승자는 SK임. 눈치 보이니까 SK텔레콤 인적분할 후 바로 할 수는 없고... 언제가 될지는 모르고 시간은 걸리겠지만... 충분히 가능한 시나리오임. 자세한 얘기는 다음에 한 번 써보는 걸로...

MSCI 정기 변경 9(8/12 발표, 8/31 리밸런싱)으로 4% 정도의 수급에 공백이 있었음...
통신 기업 주식은 외국인 비율이 49% 이상을 보유할 수가 없음
역시 비싼 주식은 매크로 급락일 때 사는 수 밖에 없음
그리고 SK는 호재에 급등했더라도 밀리는 경우가 많아서 급등한 날 쫒아가서 사면 변동성이 크지는 않지만 -2~3% 이렇게 시작하게 됨.

인적분할 후
1. 존속회사 sk텔레콤은
SK브로드밴드, SK텔링크, SK스토아 등 유무선 통신 관련 자회사만 보유
2. 신설회사 sk스퀘어는
sk하이닉스, 보안, 커머스, 미디어 자회사 등을 보유하며 투자에 역량을 집중

 

인적분할 후 SK스퀘어 자회사 (16개)

SK하이닉스, ADT캡스, 원스토어, 11번가

콘텐츠웨이브, 티맵모빌리티, 드림어스컴퍼니

인크로스, 나노엔텍

SK텔레콤CST1, SK텔레콤TMT 인베스트먼트

SK플래닛, FSK L&S, 스파크플러스

ID Quantique, 테크메이커

팍스넷 뉴스

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