DDOLKONG
글로벌 IPO 실적 및 2025 전망 - Samil PwC 본문
Highlights : 2024년 Global IPO
2024년 글로벌 IPO 시장은 전통적으로 미국이 주도하던 흐름이나 최근까지의 중국과 홍콩의 IPO 추세를 넘어 보다 다양한 지리적 분포를 보였습니다. 또한 산업부문에 있어서도 Consumer Discretionary 부문이 IPO 순위에서 IT 부문을 제치고 자본 시장의 주요 동력으로 부상했습니다. 미국 시장은 강력한 경제 회복에 힘입어 2025년에도 활발한 IPO 환경을 기대하고 있으며, 기업들은 개선된 경제 여건과 정책 안정성을 바탕으로 활발한 자본 조달을 준비할 것으로 예상됩니다.
2024 in review : 서구 자본시장 회복
중국과 홍콩의 둔화로 인해 글로벌 IPO 활동은 전반적으로 감소했지만, 미국과 EMEA 지역의 IPO는 점진적 회복을 바탕으로 정상화 궤도에 올라서고 있습니다. 미국 내 IPO를 통한 자본 조달은 전년대비 57% 증가 추세를 보여주었으며 유럽도 경제 불확실성에도 불구하고 전년대비 증가 추세를 보였습니다. 특히 2025년에는 700개 이상의 유니콘과 사모펀드 지원 기업들이 상장을 준비하면서 미국 내 IPO가 글로벌 IPO 시장의 회복을 주도할 것으로 예상됩니다.
지역별 IPO 조달 금액($bn) 및 거래 건수(2022-2024)
IPO 조달 금액($bn) 및 거래 건수(2022-2024)
2024 in review : 산업부문 별 실적
2024년 상위 10대 IPO는 다양한 지역 및 업종에서 나타났으며, 모두 다른 거래소와 무려 6개의 부문에서 IPO가 진행되었습니다. 이러한 Global Top 10 IPO가 2024년 세계 자본 조달의 23%를 차지했으며, 이를 Consumer Discretionary 산업 부문이 주도한 반면 IT 부문은 다소 주춤한 양상을 보여주었습니다. Consumer Discretionary 부문은 183억 달러를 조달하며 2024년 IPO 시장의 선두 산업으로 부상했으며, Industrials와 Financials 부문이 그 뒤를 이었습니다. IT 부문이 IPO 시장에서 다소 주춤한 현 상황에도 불구하고 AI 기반 비즈니스 모델과 성장성을 가지고 있는 기업들에 대한 투자자들의 관심은 여전히 유지되고 있으며 이러한 IT 기업들의 가치는 지속적으로 증가하는 추세입니다.
2023 IPO 산업별 실적(좌) 및 2024 IPO 산업별 실적(우) (단위: 10억 달러)
정보기술(IT) IPO (단위: 10억 달러) 2022–2024
Outlook : 2025년 Global IPO
2025년을 내다보면, 글로벌 IPO 활동은 더욱 활기를 띄며 특히 미국 IPO 시장의 회복이 이를 선구할 것으로 예상됩니다. 탄탄한 사업모델이 준비된 기업들은 개선된 경제 상황, 정책 안정성을 바탕으로 IPO 시장에 활발히 참여할 것으로 예상되며, 전 세계적으로(특히 유럽과 영국) 거래소와 규제 당국이 IPO 및 자본발행에 대한 규제 축소화에 주력하고 있는 노력은 2025년 IPO 시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 하지만 지정학적 리스크는 여전히 하방 요인으로 작용할 가능성이 있으며, 이는 개선된 거시경제 여건에 일부 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 예상외로 IPO window가 짧고 제한적일 가능성이 있으므로 IPO를 계획 중인 기업들의 철저한 준비는 필요하며, 2025년 상장을 목표로 하는 기업들은 지금부터 준비하는 것이 필요합니다.
