[공유] [삼프로TV] '21.9/2 퇴근길 Page2 by 박제영 차장, 이건규 대표 about 하반기 시황 및 관심 섹터 ★★★★★

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[삼프로TV] '21.9/2 퇴근길 Page2 by 박제영 차장, 이건규 대표 about 하반기 시황 및 관심 섹터 ★★★

<한국투자증권 박제영 차장>

- 최근 2~3일 상승, 오늘은 하락 : 다시 하락하는 것 아니냐는 의견도 있음

- 오늘 시장 : 계속 장이 빠짐, 반등이 없었음​

- 카카오뱅크 : 우체국 블록딜로 하락

https://www.mk.co.kr/news/stock/view/2021/09/846500/

[단독] 우정사업본부, 카카오뱅크 1조 지분 블록딜 나섰다

 

- 2차 전지 / 삼성전자 / sk하이닉스 : 하락

- SKC : 동박투자 부담, 풍문 대응 등으로 하락

- 8월 소비자물가 0.8% 상승, 전년대비 2.6% 상승 ​

ㄴ신선식품 가격 인상 영향

https://www.yna.co.kr/view/AKR20210902020251002?input=1195m 

[2보] 8월 소비자물가 2.6% 올라 두달째 연중최고치…달걀 54.6%↑ | 연합뉴스

 

- 2분기 GDP 성장률 0.8% 발표, 연 성장률 4.0% 성장 달성 가능한 것으로 판단

https://www.news1.kr/articles/?4422050 

2분기 GDP 성장률 0.8%로 상향…연간 4%대 성장 청신호(종합)

- 외국인 시간 외에서 매수 전환 : 블록딜 등의 이슈가 있기 때문에, 아침에 확인해봐야함​

ㄴ블록딜 프로세스 : 장 끝나고 기관에서 청약 진행 → 다음날 장 전에 거래 가능하도록 진행 / 종목에 잡히는 수급은 당일

ㅁ 미국 ISM 제조업 PMI 59.9 발표, 시장 컨센서스 58.6

-미국 제조업은 성장이 잘 되고 있는 상황 → 중간재 납품 국가인 우리나라에는 좋은 시그널

- 제조업 병목현상, 운송대란 : 해소되는 모습 보임

- 원자재 가격 하락으로 원가 상승 부담이 줄어들고 있는 상황

- ISM 제조업지수 "동남아 코로나 상황이 심각하다"​

ㄴ차량용 반도체 수급 이슈

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4165546 

美 8월 ISM 제조업 PMI 59.9…월가 예상치 상회(상보) - 연합인포맥스

- 현대기아차 8월 BEST SELLING CAR : 포터 8천대 수준 판매 ​

ㄴ최근 신차 인도 늘어나고 있는 것 같음 (체감)

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<르네상스 자산운용 이건규 대표>

- 올해 하반기 횡보장으로 진행될 것 같음​

ㄴ외국인 수급도 빠졌다, 들어왔다 하는 모습 : 일관적이지 못함

1. 거시경제 환경 : 3Q부터 경제 둔화​

- 경기가 너무 좋음 > 주가 급하게 오름 → 테이퍼링 빠르게 진행 > 주가도 급락

- 최근 경기 성장 속도가 SLOW 해짐 = 급격한 하락, 상승 모두 없을 것​

- 코스피 3,100 ~ 3,300 박스 내에서 움직일 것으로 판단

2. 업황 : 삼성전자의 움직임이 지수의 움직임을 대표함. 올해 횡보할 것 같은 이유 ​

- 상반기 : 반도체 슈퍼사이클 → 8월 : 반도체가격 하락 시작, 보통 2~3분기 유지됨

- DRAM EXCHANGE 에서 현물가격이 내년 2Q까지 빠질 것으로 예상

- 현물가격 : 소량으로 거래되는 반도체 가격 , 고정가격 : 70~80% 삼성전자 고정가격 거래​

ㄴ현물가격 : Daily, 고정가격 : 분기기준 움직임

- 현물가격 : 고정가격 예측하는 선행성 띔​

ㅁ 반도체 가격 변수

1. 서버용 CPU 내년 1Q 신규 출시 예정 : 서버투자에 대한 심리 개선 가능 有

2. 2Q에 반도체 가격 하락폭이 줄거나 반전이 된다면 상승반전의 TRIGGER일수 있음

- 올해 하반기 반도체 업황 안좋게 봄 → 아세안 국가의 코로나 상황 해소되면 내년에는 상승 반전 가능

- 2Q까지 대부분 업종 YOY 실적 개선폭이 큰 상황 BUT 3Q부터 업종별로 실적 차별화 있음

- 반도체 업황이 쉬는 동안 지수도 같이 쉴 것 ​

3. 밸류에이션 : 여기서 더 하락하기 어려운 이유​

- 최근 1개월 동안 확실해보이는 종목만 매수​

- 3Q부터는 업황 불안/반전되는 모습을 보이는 종목이 있음

- 최근 종목수가 늘어나고 있는 상황 : 지수가 많이 떨어진 상황, 개별 종목별로는 20~30% 정도 떨어진 것이 많음​

ㄴ불확실성이 주가에 어느정도 반영된 것이 아닌가?

- 업황 강함 + 수요 탄탄한 종목 → 주식에 대한 확신​

- 종목에 대한 확신 : 경험이 필요

Q. 종목 줄였다, 늘릴때 기존 매도 종목도 다시 채우는 경우 있나?

A.​

- 기존 매도 종목도 다시 매수하는 경우 있음

- 최근 컨택주식 반정도 매수 : WITH CORONA​

- 내년 하반기에는 컨택주에 대한 강한 수요 살아날 것

- 접종률 80% 정도 되면 컨택주 살아날 것

Q. (이다솔부장) 컨택주도 성격이 모두 다름. 관심있게 보는 업종이 있나?

A.​

- 지연 수요 있는 업종이 좋다고 생각

예) 카지노 : 올해 못간 카지노를 내년에 2배로 가지는 않음 BUT 여행같은 경우에는 더 많이 나가려고 할 것

- 항공사의 경우도 대한항공/아시아나가 LCC보다 더 유리할 것​

ㄴ접종이 선진국 위주로 진행 중

4. 수급 ​

- 선진국 경기 먼저 좋아지는 상황 → 자금이 선진국으로 몰림​

- 지금까지는 기존 선진국으로 몰리는 스킴이 크게 바뀌지 않을 것

- 미국 경기가 너무 좋아서 테이퍼링을 빨리 하면 어쩌지? 가 걱정이었음

- 신흥국 경기가 더 안좋아지는 상황 → '신흥국이 내년에는 더 매력적이지 않을까?' 라고 생각할 수 있음

- 신흥국 자금 움직임과 한국시장이 같이 움직인다고 생각

- 반전매력을 기대하긴 어렵지만, 밸류에이션상 매력은 있음​

- 주가의 선행성 기준 내년 상반기는 좋을 것이라고 판단

Q. 횡보장에 어떤 일을 하나?

A.​

- 더 좋아지는게 무엇인가? 안나빠지는게 무엇인지? 지속 공부 및 판단

- 주가 : 맞출 수 없음, 업황 : Tracking 가능

ㅁ 좋게 보는 것

1. 교체용/전기차 타이어 판매가 늘어남 ​

- 반도체 수급 이슈로 신차 생산 판매 어려움 → 중고차시장 ↑ → 교체용 타이어 ↑

- 공차중량 1,500 ~ 1,700kg 정도 (세단), 아이오닉 기준 2,000kg 정도 → 타이어 교체 ↑​

ㄴ타이어 안에 타이어코드(심지)가 있음 : 폴리에스테르 or 선재(철강)로 구성

ㄴ최근 타이어 업체가 이 '타이어코드'업체 가격을 후하게 쳐주는 상황 (타이어 수요가 좋아서)

ㄴ전기차용 타이어 : 수명 2년정도로 예상 → 타이어 업체에게는 구조적인 성장 유발 가능

Q. 전기차용 타이어 소재중 어디가 좋은가?

A.​

- 보강재가 더 좋을 것이라고 생각

- 타이어 원가의 16% 타이어코드, 50% (천연)고무 ​

ㄴ조금 들어가는 원자재가 단가인하/상이 쉬움

Q. 국내 타이어업체의 전세계 MS는?

A.

- 타이어업체가 있으면 타이어코드 회사가 있을 수 밖에 없음

- 철재로 만드는 타이어코드 : 과점화 되어있는 상황​

ㄴ합성섬유 타이어코드 대비 주가가 덜 오른 상황

- 합성섬유 타이어코드 업체 최근 주가 좋음​

- 효성첨단소재 : 타이어코드, 스판덱스 만듦

- 지금 사라는 것이 아니라 업종이 개선되고 있으니 관심있게 보라​

ㅡ

(이다솔부장)

- 코오롱, 효성 : 직물사업하다가 타이어코드로 사업 확장

ㅡ

2. 철강업종 : 중국 환경제재로 철강 공급 영향 받음​

- 중국 철강제품이 중국 밖으로 수출이 안된다 → 한국기업 반사이익 볼 것

- 세계적으로 인프라투자 증가로 철강 수요 같이 증가할 것 → 철강 주가, 가격 모두 오르는 상황​

ㄴ한국 철강기업 상대적으로 오르지 못하는 것 같음

- 철강 수요 좋음 → 호주/브라질 철강 증설 중 →철광석 가격 빠르게 빠짐 & 철강가격은 크게 빠지지 않음

ㄴ철강업체의 마진이 더 좋아지는 상황​

- 철강업체는 전 제품이 좋은 상황

-

(이다솔부장)

- 베이징 동계올림픽 전에 공장 가동 ↓하고 있다는 얘기 있음

ㄴ주가에 긍정적 영향 가능​

ㅡ

- 타이어코드 : 타이어 원가에 큰 비중 아닌 것에 집중

- 철강에 들어가고 있는 소량의 금속 원자재 (특수금속) 가격 급등 → 제품 가격에 전가하는 중​

ㄴ레버리지가 발생할수 있는 사이클

ㄴ철강도 좋지만 특수금속이 더 좋은 상황

- 중국의 철강산업 제재 : 환경 이슈로 지속 규제할 것

ㅡ

3. 임플란트 사업 : 중국은 매년 20~30% 성장하는 상황​

- 임플란트 사업의 특성 : 밀어내기 가능​

ㄴ주기적으로 사업 좋았다가 안좋았다가 반복되는 상황

- 코로나 이후 치과 수요는 감소한 상황 → 최근 재고 소진으로 생산 ↑ 및 수요 회복으로 주가 좋은 상황

- 중국시장이 좋은 상황, 한국은 아님

4. 명품소비 급증 : 백화점 매출 중 40%가 명품 매출​

ㄴ소비에 대한 욕구 증가 및 해외구매가 불가능한 상황

ㅡ

5. K-POP, 게임업체 상황이 좋은 상황​

ㄴ컨텐츠를 유료로 구매하는 것에 대해 많이 익숙해지는 상황

- 글로벌리 팬덤 확보 ​

ㄴ과거 기획사 : 콘서트로 수입 얻었음

ㄴ최근에는 구조적으로 좋은 상황

- 데뷔 전 기획사에서 사전 마케팅이 가능한 상황

Q. 게임사별 분위기가 서로 다른데, 어떤가?

A.​

- 신작게임이 지속 발표, 그 중 몇개는 가능성이 있다고 생각

- 국내 메타버스 관련 게임이 화재인 상황

- 게임회사 주가 : 신작 출시 전 기대감으로 상승 → 출시시 하락 → 실적이 좋게 나오면 상승 OR 안좋으면 하락

ㅡ

6. 백신 OEM 생산 현실화: 과거 1년 내내 이슈는 지속 발생

ㄴ백신 포장만 해도 수익이 난다고 함 (숫자를 확인할 필요가 있음)​

Q. (정프로) 코로나 백신으로 이윤을 남기면, 기업이미지에 안좋은 것 아닌가?

A.​

- 모더나, 화이자 : 실제로 출시 이후 가격 인상

- 선진국,이머징 등 납품 가격이 서로 다름

7. 제지업종에 관심을 많이 갖고 있음 : 펄프가격 상반기 강세, 최근 하락하는 모습 보임

ㄴ상반기 원자재 부담으로 주가 ↓, 하반기에는 해소될 것이라고 판단 ​

ㅁ 경계해야 할 업종/섹터​

1. 베트남에 생산 공장 갖고 있는 업체는 경계할 필요 있음 : 공장 셧다운 해도 공산국가라 임금 70% 지급해야 함

ㄴ일회성이지만 3Q 실적이 안좋을 확률이 큼

2. 최근 LG화학 배터리 화재 리콜 이슈 : GM리콜 ​

ㄴ일반적 리콜시 사전에 셀 업체와 협의 후 리콜 발표 BUT GM은 별도 협의 없이 발표

- 자동차메이커 : 배터리 업체를 길들이기 시작되었다고 생각

ㄴ향후 단가협상에 부정적 영향 받을 수 있음

- 횡보장이 수익 내기가 더 좋음​

ㄴ좋은 종목을 고르면 수익내기가 더 좋음

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●오늘의 생각

방송을 들으면서 이 사람이라면 내 돈을 맡겨도 불려줄 것 같다는 느낌을 받았다. 쉬운 방향에서 접근하면서도 데이터를 보고있다는 느낌을 준다. 와... 이런 사람이 전업투자를 하는 사람이구나 싶다. 나같은 하루살이 개미는 저렇게 머리속에 딱딱 정리가 안되는데.. 오늘 방송 너무 좋았다.

LG화학 리콜 이슈를 얘기하면서 그 리콜이 소재업체로 내려갈 수 있다고 하는데 이게 셀업체,소재업체간의 귀책 분담율 협상이 어떻게 되는지에 따라 영향이 클 것이다. (품질쪽의 연간 큰 이벤트 중 하나가 완성차와 품질비용 분담율 결정으로 알고있다) 다행인지 나는 LG화학 납품업체는 보유하고 있지 않지만 분담율이 나온다면 그 소재업체에도 영향이 상당할 것같다

[출처] [삼프로TV] '21.9/2 퇴근길 Page2 by 박제영 차장, 이건규 대표 about 하반기 시황 및 관심 섹터 ★★★★★|작성자 김돌핀

 

https://youtu.be/3t8ydDkESSw