[Global M&A Industry Trends: 2024 Outlook] 2024 M&A 시장 전망 _ 삼일PwC경영연구원

2024년의 경제 전망은 그리 밝지 않지만, 지난 2년 간의 M&A 약세장이 마무리되면서 잔뜩 움츠렸던 시장이 회복을 시작할 것으로 전망됩니다. 즉, ‘구름 뒤편의 밝은 햇살’이란 뜻의 silver lining이란 말처럼 어둠을 딛고 희망이 찾아오는 한 해가 될 것으로 보입니다. 이에, 삼일PwC경영연구원에서는 PwC글로벌의 자료를 기반으로 2024년 국내외 M&A시장을 보다 심도 있게 전망하고, 시장을 주도할 트렌드와 이에 대응되는 M&A전략을 모색하고자 합니다.

1. 2023년 M&A 시장 Review

• 글로벌 : ’21년을 고점으로 2년 연속 침체 지속. 다만, ’23년 하반기에는 상반기 대비 거래 금액이 +1.5% 증가하며, 시장 회복에 대한 기대 점증
• 국내 :  ’23년 거래 건수 및 거래 금액은 전년 대비 각각 -12%, -17% 감소하며, 글로벌 시장(각각 -6%, -25%)과 유사한 조정
  • 업종별로는 전년 거래금액 대비 에너지∙유틸리티∙소재 -61%, 금융 -42%, IT∙통신&미디어 -29%, 산업재·자동차 -2%, 헬스케어 +79% 순으로 변동

* 원/달러 환율: 1307.8원 적용 (연평균 기준)

Sources: Refinitiv, Dealogic and PwC analysis

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2. 2024년 M&A 시장 전망 및 전략

• 시장 전망 : 지난 2년간의 약세장이 마무리되고, ’24년부터는 점진적 회복 전망
  • 환경 : 인플레이션 · 고금리 · 지정학적 긴장 지속되나, 이에 대한 경제주체들의 적응력이 높아져 위험에 대한 민감도 저하 & 투자 심리 회복
  • Deal 수요 : 사모펀드는 4조 달러에 달하는 사상 최대 Dry Powder 보유
  • Deal 공급 :  ’19년 이후 사모펀드 운용자산(AUM) 2배 급증 → PEF 평균 투자기간(4~5년) 고려 시 Exit 시점 도래에 따른 매물 증가
  • 기업 : 경제 환경의 본질적 변화(디지털화, 기후변화, 인구통계학 등) 반영한 비즈니스 모델 전환 필요성 대두
• M&A 전략 : 글로벌 메가 트렌드(저성장 고착화, AI 확산) 고려하여 Two Track 전략 제시 
  • 기존사업 수익성 강화 : 비핵심사업 매각 or 규모의 경제 달성을 위한 추가 인수, 자동화를 통한 인건비 절감, 공급망 다변화 
  • 미래산업으로의 전환 : 기후대응과 첨단기술 확보

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3. 산업별 M&A Trend 및 Outlook (국내)

CM	기존 사업 수익성 강화를 위해 비핵심 자산 매각, 사업부간 통폐합, 제품 카테고리 축소 등 진행 인구구조 변화 반영하여 자동화 투자(AI, 로봇 등), ESG 대응을 위해 스마트팜·친환경 포장재에 대한 관심 지속
에너지· 유틸리티&소재	ESG: 에너지 전환(친환경 에너지 확대, 전기화), 탄소감축(탄소포집기술, 전력 효율화), 순환경제 구축(리사이클링, 친환경 플라스틱) 자원 확보: 핵심 소재 확보를 위한 전략적 제휴 증가
금융	포트폴리오 관리: 부실자산(NPL) 매각 및 비핵심 자산 Book-off 디지털 전환: AI 활용 능력 강화(챗봇 등), 온라인 채널 강화 속 점포/인력 축소 지속
헬스케어	R&D 파이프라인 확보 및 컨슈머헬스, 디지털 부문 투자. 특히 신약 개발/진단 분야 AI 기술에 관심 자금 조달에 난항을 겪는 바이오테크사 위주로 매물 증가 전망
산업재 및 자동차	공급망 안정화: 자동차 부문의 주요 화두. 전반적 부품 공급 안정화 추진하는 가운데, 배터리 부문에 관심 신기술 확보: AI, 로봇, 커넥티드, 전기화에 투자 집중. SW에 대한 관심 증가 탈탄소화: 추진동력 변화, 에너지 효율화 기술
IT· 통신&미디어	공급망 안정화를 위한 M&A 및 전략적 제휴, 니어쇼어링/리쇼어링 진행 AI, 클라우드, 빅데이터, 메타버스 관련 기술 및 인프라에 대한 투자

 

samilpwc_global-mna-industry-trends2024.pdf

5.89MB

https://www.pwc.com/kr/ko/insights/samil-insight/deals_trends2024.html