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결정적인 인사이트를 주는 박석중 연구위원...
주요 내용을 요약하자면... 1. S&P 500 기업들의 CAPEX 투자가 빠르게 올라갈 것으로 보인다. -...
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주요 내용을 요약하자면...
1. S&P 500 기업들의 CAPEX 투자가 빠르게 올라갈 것으로 보인다.
- 10년이 넘는동안 투자의 절벽이 있었지만...수요회복이 너무 빨라 공급이 못 따라가기에 결국 기업들은 설비투자를 할 것이다.
2. 과거엔 금리가 올라가면...
1) 경기는 더 큰 확장을 보였다.
2) 대출에 기반한 투자가 올라갔다. (=유동성은 축소되지 않는다...)
3. 결국 CAPEX 투자의 수혜를 받는 산업재 기업이 좋아진다...
4. 부담스러운 기간(21년 5~6월)이 지나가면... 다시 투자의 호시절이 올 것이다.
5. 시장의 펀더멘털보다 과도한 기대감이 있을 때 주가는 추세적 하락함
- 애널 전망률이 100이면 기업의 실적달성률이 60정도일때... (지금은 반대상황임 : 지금은 시장 내 비관론이 득세하고 있음.)
6. 하반기 Risk
- 미국의 금리 상승, 예상보다 강한 미국 경기 --> 금리인상 속도가 예상보다 빨리 올 수 있다...
- 미국의 금리 인상에 대한 충격은 주식시장에 예상보다 훨씬 빨리 반영될 것 : 아마도 6~7월?
- 원자재 인플레 --> 중간재 인플레 --> 최종재 인플레로 전이 가능성 있음
7. 22년~23년까지 : 투자사이클 및 4차 산업혁명의 기술적 빅 사이클이 겹쳐 초호황이 올 것
- G2의 신형 인프라투자를 주목하라..
8. 금리 인상 시기가 오면 주식은 엄선해서 고르고 대체자산 비중을 늘려라.
- 리츠와 배당주가 대표적인 대체자산이다...
- 유럽은 백신 보급률이 높아서 경기 회복에 따른 기저효과가 클 것이다.
- GE/허니웰/클라우드센터관련 한국의 메모리 반도체 좋아보인다..
- 쩌리 주식을 선별해서 봐야한다... 신재생에너지로 Formation...이 빠른아이들.. BP(브리티쉬페트롤리엄)
- 방산기업 : 록히드마틴/한국항공우주
--> 그래서 나는??? 이미 FAANG 기업과 리츠, 중국 내수주로 황금비율 포트폴리오가 구성되어 있다고 본다... 따라서 포트 조정은 크게 없을 것이다. 다만 여유자금이 생긴다면 미국의 인프라 투자 수혜를 받는 한국의 쩌리 주식(저평가... 하지만 펀더멘털은 좋은 중견 기업)을 1년 미만으로 Trading을 해볼 생각은 있다...
https://youtu.be/SLjEhYYl4Zo
